??【熱點(diǎn)聚焦】

??3月26日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部辦公廳、中國(guó)人民銀行辦公廳聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于防止經(jīng)營(yíng)用途貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），要求于2021年5月31日前完成排查工作，并加大對(duì)違規(guī)問(wèn)題督促整改和處罰力度。

??【熱點(diǎn)評(píng)析】

??由于經(jīng)營(yíng)貸總體授信額度大，期限靈活，且利率成本低，只要個(gè)人名下有企業(yè)實(shí)體，就可以利用這個(gè)信貸資源，在調(diào)控前，不少銀行信貸從業(yè)人員在實(shí)操中也積極推廣經(jīng)營(yíng)貸進(jìn)入樓市的業(yè)務(wù)。從本質(zhì)上看，無(wú)論是直接還是間接用經(jīng)營(yíng)貸資金買房，都是對(duì)資金的錯(cuò)配，屬于違規(guī)行為。如果說(shuō)在市場(chǎng)行情低迷的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)貸進(jìn)入樓市還未引起監(jiān)管層的關(guān)注，還能有一定的操作空間，甚至是政策寬松待遇，那么在一線城市出現(xiàn)房?jī)r(jià)暴漲，金融監(jiān)管當(dāng)局不斷警示房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)是“灰犀牛”的當(dāng)下，在中央認(rèn)為大城市房?jī)r(jià)是個(gè)問(wèn)題的時(shí)候，經(jīng)營(yíng)貸違規(guī)買房必然被推上風(fēng)口浪尖，成為被重點(diǎn)整頓的領(lǐng)域。從近期的調(diào)控思路看，中央的政策步步不離資金監(jiān)管，可以說(shuō)管住了資金源頭，就是遏止住了房?jī)r(jià)上漲的關(guān)鍵要素。從“三道紅線”，銀行涉房信貸集中度監(jiān)管，到土地出讓“兩集中”，再到中央三部委直接發(fā)文治理經(jīng)營(yíng)貸入樓市，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望真正進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展軌道。

??《通知》多維度強(qiáng)化監(jiān)管要求，打擊增量資金違規(guī)流入樓市

??《通知》提到七點(diǎn)要求，包括加強(qiáng)借款人資質(zhì)核查，加強(qiáng)信貸需求審核，加強(qiáng)貸款期限管理，加強(qiáng)貸款抵押物管理，加強(qiáng)貸中貸后管理，加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理，加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)管理，此次《通知》提出了多維度細(xì)節(jié)化的要求，操作性強(qiáng)。《通知》還特別強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能，持續(xù)加大對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，發(fā)揮經(jīng)營(yíng)用途貸款支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用。

??2020年在疫情的影響下，國(guó)家加大了對(duì)普惠小微金融的支持，當(dāng)前，一些經(jīng)營(yíng)用途貸款被違規(guī)挪用于房地產(chǎn)領(lǐng)域，一定程度上擠占了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸資源，影響了宏觀政策實(shí)施的效果。對(duì)居民個(gè)人來(lái)說(shuō)，用經(jīng)營(yíng)性貸款購(gòu)買住房，推高了杠桿率、負(fù)債率，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)或政策發(fā)生較大變化，還可能導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)。對(duì)銀行而言，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)過(guò)度集中于房地產(chǎn)行業(yè)，既存在政策風(fēng)險(xiǎn)也存在信用風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)金融的管控，有利于維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)金融環(huán)境的穩(wěn)定。此次《通知》提出，將企業(yè)和個(gè)人違規(guī)挪用經(jīng)營(yíng)用途貸款的相關(guān)行政處罰信息及時(shí)納入征信系統(tǒng)，有助于提高借款人挪用貸款用途的違規(guī)成本，從源頭上遏制信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)。

??各地方陸續(xù)出臺(tái)金融監(jiān)管政策

??房地產(chǎn)金融監(jiān)管進(jìn)一步加碼趨勢(shì)明顯。一線城市已相繼出臺(tái)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則，2021年1月，上海銀保監(jiān)局發(fā)布上海地區(qū)房貸新政，對(duì)去年6月以來(lái)發(fā)放的消費(fèi)類貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款以及個(gè)人住房貸款全面自查；2月，北京銀保監(jiān)局發(fā)布嚴(yán)查個(gè)人信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的公告，廣東銀保監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于組織轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)開展經(jīng)營(yíng)性貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款風(fēng)險(xiǎn)排查的通知》，嚴(yán)查經(jīng)營(yíng)貸流入樓市；3月12日深圳監(jiān)管要求商業(yè)銀行自查2020年以來(lái)經(jīng)營(yíng)貸資金流向，且需穿透檢查。其他城市如杭州、西安、湖州等地進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)貸款管理，杭州發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序的通知》，要求加強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)貸款管理；西安則加強(qiáng)了對(duì)商品房預(yù)售資金的管理；湖州發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)本市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，強(qiáng)化借款人資格和購(gòu)房首付資金來(lái)源審查，嚴(yán)防消費(fèi)貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款等違規(guī)用于購(gòu)房。

??一線城市嚴(yán)查經(jīng)營(yíng)貸，體現(xiàn)了當(dāng)前房地產(chǎn)金融監(jiān)管的積極性，在收回部分違規(guī)資金的同時(shí)，也給予了其他金融機(jī)構(gòu)、城市以威懾，形成良好的環(huán)境導(dǎo)向。隨著一線城市對(duì)歷史違規(guī)資金的排查逐步推進(jìn)，全國(guó)其他樓市過(guò)熱城市或?qū)⑦M(jìn)行效仿。現(xiàn)階段，在多地已經(jīng)采取自查的情況下，仍由銀保監(jiān)會(huì)、住建部、和人民銀行共同發(fā)布《通知》，說(shuō)明政策對(duì)于信貸資金違規(guī)流入樓市的重視，認(rèn)為有必要出臺(tái)強(qiáng)力文件，圍堵資金違規(guī)繞道進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)，避免資金脫實(shí)向虛。

??（內(nèi)容來(lái)源：中房研協(xié)測(cè)評(píng)研究中心）