??國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點項目申報工作的通知

??（發(fā)改辦投資〔2020〕586號）

??各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市發(fā)展改革委，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委：

??按照我委與中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點相關(guān)工作的通知》（以下簡稱《通知》）要求，為做好試點項目申報工作，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：

??一、高度重視，切實做好試點項目組織申報工作

??（一）開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點，是貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于防風險、去杠桿、穩(wěn)投資、補短板決策部署的有效政策工具，是投融資機制的重大創(chuàng)新，有助于盤活存量資產(chǎn)，廣泛調(diào)動各類社會資本積極性，促進基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。各地發(fā)展改革委要高度重視、精心組織、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，按要求穩(wěn)妥推進試點項目申報工作。

??（二）基礎(chǔ)設(shè)施項目手續(xù)依法合規(guī)是試點工作順利開展的必要前提；基礎(chǔ)設(shè)施項目持續(xù)健康平穩(wěn)運營是衡量試點工作成功與否的關(guān)鍵標準。各地發(fā)展改革委要嚴格審查把關(guān)，確保項目符合國家重大戰(zhàn)略、宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)政策、固定資產(chǎn)投資管理法規(guī)制度，促進項目持續(xù)健康平穩(wěn)運營，推動形成良性投資循環(huán)，為試點工作順利開展奠定堅實基礎(chǔ)。

??二、聚焦重點，準確把握試點項目的地區(qū)和行業(yè)范圍

??（三）聚焦重點區(qū)域。優(yōu)先支持位于《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》《河北雄安新區(qū)規(guī)劃綱要》《長江經(jīng)濟帶發(fā)展規(guī)劃綱要》《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》等國家重大戰(zhàn)略區(qū)域范圍內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施項目。支持位于國務(wù)院批準設(shè)立的國家級新區(qū)、國家級經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)范圍內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施項目。

??（四）聚焦重點行業(yè)。優(yōu)先支持基礎(chǔ)設(shè)施補短板項目，鼓勵新型基礎(chǔ)設(shè)施項目開展試點。主要包括：

??1. 倉儲物流項目。

??2. 收費公路、鐵路、機場、港口項目。

??3. 城鎮(zhèn)污水垃圾處理及資源化利用、固廢危廢醫(yī)廢處理、大宗固體廢棄物綜合利用項目。

??4. 城鎮(zhèn)供水、供電、供氣、供熱項目。

??5. 數(shù)據(jù)中心、人工智能、智能計算中心項目。

??6. 5G、通信鐵塔、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、寬帶網(wǎng)絡(luò)、有線電視網(wǎng)絡(luò)項目。

??7. 智能交通、智慧能源、智慧城市項目。

??（五）鼓勵國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群、高科技產(chǎn)業(yè)園、特色產(chǎn)業(yè)園等開展試點。項目應(yīng)滿足以下條件：

??1. 位于國家發(fā)展改革委確定的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，或《中國開發(fā)區(qū)審核公告目錄（2018年版）》確定的開發(fā)區(qū)范圍內(nèi)。

??2. 業(yè)態(tài)為研發(fā)、創(chuàng)新設(shè)計及中試平臺，工業(yè)廠房，創(chuàng)業(yè)孵化器和產(chǎn)業(yè)加速器，產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)平臺等園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施。

??3. 項目用地性質(zhì)為非商業(yè)、非住宅用地。

??（六）酒店、商場、寫字樓、公寓、住宅等房地產(chǎn)項目不屬于試點范圍。

??三、確保試點項目滿足基本條件

??（七）基礎(chǔ)設(shè)施項目權(quán)屬清晰、資產(chǎn)范圍明確，發(fā)起人（原始權(quán)益人）依法合規(guī)擁有項目所有權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)或運營收費權(quán)，相關(guān)股東已協(xié)商一致同意轉(zhuǎn)讓。

??（八）項目運營時間原則上不低于3年。

??（九）現(xiàn)金流持續(xù)穩(wěn)定且來源合理分散，投資回報良好，近3年內(nèi)總體保持盈利或經(jīng)營性凈現(xiàn)金流為正。預計未來3年凈現(xiàn)金流分派率（預計年度可分配現(xiàn)金流/目標不動產(chǎn)評估凈值）原則上不低于4%。

??（十）基礎(chǔ)設(shè)施運營管理機構(gòu)具備豐富的同類項目運營管理經(jīng)驗，配備充足的運營管理人員，公司治理與財務(wù)狀況良好，具有持續(xù)經(jīng)營能力。

??（十一）發(fā)起人（原始權(quán)益人）、基金管理人、基礎(chǔ)設(shè)施運營管理機構(gòu)近3年在投資建設(shè)、生產(chǎn)運營、金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等方面無重大違法違規(guī)記錄，項目運營期間未出現(xiàn)安全、質(zhì)量、環(huán)保等方面的重大問題。

??四、明確試點項目申請材料要求

??（十二）發(fā)起人（原始權(quán)益人）應(yīng)按要求準備項目申請材料，并對申請材料的真實性負責。申請材料包括：

??1. 基本情況。包括發(fā)起人（原始權(quán)益人）情況；項目及運營情況；REITs發(fā)行總體方案；基礎(chǔ)設(shè)施運營管理機構(gòu)情況；市場機構(gòu)參與等情況（詳見附件1）。

??2. 合規(guī)情況。包括項目符合國家重大戰(zhàn)略、宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)政策情況；依法依規(guī)取得固定資產(chǎn)投資管理相關(guān)手續(xù)情況；PPP項目合規(guī)情況、項目收益和收入來源情況；籌集資金用途情況；基礎(chǔ)設(shè)施項目持續(xù)健康運營保障條件等情況（詳見附件2）。

??3. 證明材料。項目可行性研究報告批復或核準、備案文件復印件；規(guī)劃、用地、環(huán)評、施工許可證書或批復文件復印件；項目竣工驗收文件和產(chǎn)權(quán)文件（如有）復印件；PPP項目實施方案及批復文件、招標采購文件、PPP合同或特許經(jīng)營協(xié)議復印件；項目經(jīng)審計的財務(wù)報告或備考財務(wù)報表；律師事務(wù)所就項目權(quán)屬和資產(chǎn)范圍、項目合法合規(guī)性、轉(zhuǎn)讓行為合法性等出具的法律意見書（向國家發(fā)展改革委正式申報前出具即可）；發(fā)起人（原始權(quán)益人）承諾材料等（詳見附件3）。

??4. 國家發(fā)展改革委要求提供的其他相關(guān)材料。

??五、規(guī)范試點項目申報程序

??（十三）發(fā)起人（原始權(quán)益人）向項目所在地省級發(fā)展改革委報送試點項目申請材料。省級發(fā)展改革委按照“聚焦合規(guī)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”的試點原則，嚴格把握試點項目質(zhì)量。不滿足試點項目基本條件或重要手續(xù)材料缺失的，不予受理。

??（十四）發(fā)起人（原始權(quán)益人）擬整合跨地區(qū)的多個項目一次性發(fā)行REITs產(chǎn)品的：

??1. 發(fā)起人（原始權(quán)益人）向注冊地省級發(fā)展改革委報送完整的項目申請材料，并分別向相關(guān)省級發(fā)展改革委報送涉及該地區(qū)的項目材料。

??2. 發(fā)起人（原始權(quán)益人）注冊地省級發(fā)展改革委對本地區(qū)項目和REITs發(fā)行總體方案審查把關(guān)，其他相關(guān)省級發(fā)展改革委對本地區(qū)項目審查把關(guān)。

??3. 對于項目收益是否滿足試點基本條件，需以打包后項目整體收益進行判斷。

??（十五）對符合相關(guān)條件、擬推薦開展試點的項目，省級發(fā)展改革委需向我委出具無異議專項意見，文字內(nèi)容需包含“經(jīng)初步審核，所推薦項目符合國家重大戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)政策、固定資產(chǎn)投資管理法規(guī)制度，以及試點區(qū)域、行業(yè)等相關(guān)要求，推薦該項目開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點”的表述，同時一并報送試點項目申請材料。

??六、嚴格開展項目合規(guī)性審查

??（十六）試點項目應(yīng)符合相關(guān)政策要求，主要包括：

??1. 符合京津冀協(xié)同發(fā)展、雄安新區(qū)建設(shè)、長江經(jīng)濟帶發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、長三角區(qū)域一體化發(fā)展、推進海南全面深化改革開放等國家重大戰(zhàn)略。

??2. 符合國家宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策。

??3. 符合國家和當?shù)氐膰窠?jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃、有關(guān)專項規(guī)劃。

??（十七）試點項目已依法依規(guī)取得固定資產(chǎn)投資管理相關(guān)手續(xù)。主要包括：

??1. 項目審批、核準或備案手續(xù)。

??2. 規(guī)劃、用地、環(huán)評、施工許可手續(xù)。

??3. 竣工驗收報告（或建設(shè)、勘察、設(shè)計、施工、監(jiān)理“五方驗收單”，或政府批復的項目轉(zhuǎn)入商運文件）。

??4. 依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)必須辦理的其他重要許可手續(xù)（例如，有關(guān)項目應(yīng)按照《固定資產(chǎn)投資項目節(jié)能審查辦法》要求進行節(jié)能審查；涉及經(jīng)營增值電信業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)中心項目應(yīng)取得增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可）。

??應(yīng)以手續(xù)辦理時的法律法規(guī)、規(guī)章制度、國家政策等為依據(jù)，判定相關(guān)手續(xù)的合法合規(guī)性。

??（十八）PPP項目還需滿足以下條件：

??1. 2015年以后批復實施的PPP項目，應(yīng)符合國家關(guān)于規(guī)范有序推廣PPP模式的規(guī)定。包括：（1）依法依規(guī)履行項目審批、核準或備案手續(xù)。（2）批復PPP項目實施方案。（3）通過公開招標等競爭方式確定社會資本方。（4）依照法定程序規(guī)范簽訂PPP合同。

??2. 2015年6月以后批復實施的特許經(jīng)營項目，應(yīng)符合《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》（國家發(fā)展改革委等6部委第25號令）有關(guān)規(guī)定。此前采用BOT、TOT、股權(quán)投資等模式實施的特許經(jīng)營項目，應(yīng)符合當時國家關(guān)于固定資產(chǎn)投資建設(shè)、特許經(jīng)營管理等相關(guān)規(guī)定。

??3. 收入來源以使用者付費（包括按照穿透原則實質(zhì)為使用者支付的費用）為主。收入來源含地方政府補貼的，需在依法依規(guī)簽訂的PPP合同或特許經(jīng)營協(xié)議中有明確約定。

??4．PPP項目運營穩(wěn)健、正常，未出現(xiàn)暫停運營等重大問題或重大合同糾紛。

??（十九）鼓勵將回收資金用于基礎(chǔ)設(shè)施補短板建設(shè)。

??1. 回收資金的使用應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，需明確具體用途和相應(yīng)金額。

??2. 在符合國家政策及企業(yè)主營業(yè)務(wù)要求的條件下，回收資金可跨區(qū)域、跨行業(yè)使用。

??3.鼓勵將回收資金用于國家重大戰(zhàn)略區(qū)域范圍內(nèi)的重大戰(zhàn)略項目、新的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項目建設(shè)，鼓勵將回收資金用于前期工作成熟的基礎(chǔ)設(shè)施補短板項目和新型基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)，形成良性投資循環(huán)。

??（二十）試點項目的資產(chǎn)范圍、REITs產(chǎn)品架構(gòu)設(shè)計，以及基金管理人、基礎(chǔ)設(shè)施運營管理機構(gòu)等主要參與方，需符合國家固定資產(chǎn)投資管理相關(guān)規(guī)定和監(jiān)管要求。基金合同、運營管理服務(wù)協(xié)議等法律文件中，需合理界定運營管理相關(guān)各方的權(quán)責利關(guān)系和獎懲機制，明確約定解聘、更換外部管理機構(gòu)的條件和程序，促進基礎(chǔ)設(shè)施項目持續(xù)健康平穩(wěn)運營，保障公共利益。

??（二十一）涉及外商投資的項目，應(yīng)符合國家利用外資有關(guān)法律法規(guī)。

??七、其他工作要求

??（二十二）項目申報和審查工作對各種所有制企業(yè)、本地和外埠企業(yè)應(yīng)一視同仁、公平對待，試點項目成熟一個申報一個。

??（二十三）各省級發(fā)展改革委要與證監(jiān)等部門加強溝通銜接，統(tǒng)籌做好試點項目儲備、遴選與申報工作。涉及國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的項目，應(yīng)符合國有資產(chǎn)管理相關(guān)規(guī)定。PPP項目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)獲得合作政府方的同意。

??（二十四）對于盤活存量資產(chǎn)、促進投資良性循環(huán)、推動基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展具有特殊示范意義的項目，各省級發(fā)展改革委在與有關(guān)方面充分溝通并達成一致的基礎(chǔ)上，可按上述規(guī)定和要求，向我委報送申請材料。

??在省級發(fā)展改革委出具專項意見基礎(chǔ)上，國家發(fā)展改革委將嚴格按照《通知》要求，支持符合國家政策導向、社會效益良好、投資收益率穩(wěn)定且運營管理水平較好的項目，開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點，將符合條件的項目推薦至中國證監(jiān)會。

??特此通知。

??附件：

??1、**項目開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點基本情況材料

??2、**項目開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點合規(guī)情況材料

??3、**項目開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點證明材料

??國家發(fā)展改革委辦公廳

??2020年7月31日

??附件1  **項目開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點基本情況材料

??一、基礎(chǔ)設(shè)施項目情況

??（一）發(fā)起人（原始權(quán)益人）情況。包括發(fā)起人（原始權(quán)益人）主營業(yè)務(wù)、行業(yè)地位、持有或運營的同類項目資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、內(nèi)部控制制度，依法合規(guī)擁有項目所有權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)或運營收費權(quán)情況，相關(guān)股東同意轉(zhuǎn)讓的意見等。

??（二）項目基本情況（如涉及多個項目，需按項目逐一說明）。包括項目所在地、行業(yè)、建設(shè)內(nèi)容和規(guī)模、用地性質(zhì)、開竣工時間、決算總投資（如有）、收入來源、資產(chǎn)范圍、項目公司法人及其股權(quán)結(jié)構(gòu)等情況。

??（三）項目運營情況。包括項目運營時間；近3年資產(chǎn)收益、盈利、經(jīng)營性凈現(xiàn)金流情況；預計未來3年凈現(xiàn)金流分派率及增長潛力情況。

??（四）基礎(chǔ)設(shè)施運營管理機構(gòu)情況。包括同類項目運營管理經(jīng)驗、配備的運營管理人員、公司治理和財務(wù)狀況等情況。

??（五）其他情況。包括項目資產(chǎn)（或股權(quán)）、附著債務(wù)等他項權(quán)利（若有）的可處置性等。

??二、REITs發(fā)行總體方案。包括交易結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)管理安排、擬實施步驟及進展情況等。

??三、有關(guān)市場機構(gòu)參與情況。包括公募基金管理人、資產(chǎn)支持證券管理人、財務(wù)顧問等市場機構(gòu)情況。

??四、需要說明的其他情況（如有）

??附件2  **項目開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點合規(guī)情況材料

??一、項目符合相關(guān)政策要求情況。項目符合國家重大戰(zhàn)略、宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)政策、國家和當?shù)氐膰窠?jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃及有關(guān)專項規(guī)劃情況。

??二、依法依規(guī)取得固定資產(chǎn)投資管理相關(guān)手續(xù)情況。取得項目審批、核準或備案，規(guī)劃、用地、環(huán)評、施工許可、竣工驗收，以及依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)必須辦理的其他重要手續(xù)情況。如果以上某項手續(xù)無需辦理或不完善，請說明具體情況并提供相關(guān)的法規(guī)和政策依據(jù)。

??三、籌集資金用途情況。回收資金的具體用途和相應(yīng)金額。符合國家政策和企業(yè)主營業(yè)務(wù)情況。對擬用于新的固定資產(chǎn)投資項目建設(shè)的，需說明項目建設(shè)地點、行業(yè)、建設(shè)內(nèi)容和規(guī)模、總投資、預期經(jīng)濟社會效益、前期工作進展等情況。

??四、其他有關(guān)情況

??1. 基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)如為PPP項目，需說明實施方案批復、社會資本方選擇方式、PPP合同或特許經(jīng)營協(xié)議簽訂情況；收入來源中使用者付費占比情況；收入來源中含政府補貼的，需對政府補貼的持續(xù)性、穩(wěn)定性予以說明，并分析對投資收益的可能影響；項目運營是否穩(wěn)健、正常，是否出現(xiàn)暫停運營等重大問題或重大合同糾紛情況；合作政府方同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況。

??2. 涉及國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的，需說明基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的程序和合規(guī)性，以及與國有資產(chǎn)管理部門溝通和反饋情況。

??3. 試點項目的資產(chǎn)范圍、REITs產(chǎn)品架構(gòu)設(shè)計，以及基金管理人、基礎(chǔ)設(shè)施運營管理機構(gòu)等主要參與方，符合國家固定資產(chǎn)投資管理相關(guān)規(guī)定和監(jiān)管要求情況。基金合同、運營管理服務(wù)協(xié)議等法律文件中，界定運營管理相關(guān)各方的權(quán)責利關(guān)系和獎懲機制，以及約定解聘、更換外部管理機構(gòu)的條件和程序情況。

??4. 涉及外商投資的項目，符合國家利用外資有關(guān)法律法規(guī)情況。

??附件3  **項目開展基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點證明材料

??一、項目有關(guān)材料

??（一）與項目產(chǎn)權(quán)（或特許經(jīng)營權(quán)、運營收費權(quán)）相關(guān)的政府批準文件（或法律文件）復印件。相關(guān)股東同意轉(zhuǎn)讓項目產(chǎn)權(quán)（或特許經(jīng)營權(quán)、運營收費權(quán)）的證明文件原件。

??（二）項目可行性研究報告批復或核準、備案文件復印件。

??（三）規(guī)劃、用地、環(huán)評、施工許可證書或批復文件復印件。

??（四）竣工驗收報告、“五方驗收單”或轉(zhuǎn)入商運批復文件復印件。

??（五）根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)項目必須辦理的其他重要手續(xù)批復文件復印件（如有。如節(jié)能審查意見、增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可等）。

??（六）PPP項目需提供已簽訂的實施方案及批復文件、招標文件（或其他競爭性方式采購文件）、PPP合同或特許經(jīng)營協(xié)議復印件，合作政府方同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的文件原件。

??二、發(fā)起人（原始權(quán)益人）有關(guān)材料

??（七）項目公司章程（包含項目股權(quán)結(jié)構(gòu)）復印件。

??（八）項目公司及發(fā)起人（原始權(quán)益人）近3年及一期的經(jīng)審計的財務(wù)報告。上述期間，如基礎(chǔ)設(shè)施項目發(fā)生過資產(chǎn)重組、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)等情況，需提供反映該項目近3年及一期運營情況的經(jīng)會計師事務(wù)所審閱的備考財務(wù)報表。

??（九）基礎(chǔ)設(shè)施運營管理機構(gòu)運營經(jīng)驗和能力佐證材料（需加蓋公章）。包括同類項目運營管理經(jīng)驗、配備的運營管理人員、公司治理與財務(wù)狀況等。如已簽訂基金合同、運營管理服務(wù)協(xié)議等法律文件，需提供與運營管理相關(guān)各方的權(quán)責利關(guān)系和獎懲機制，以及解聘、更換外部管理機構(gòu)的條件和程序有關(guān)章節(jié)復印件。

??（十）發(fā)起人（原始權(quán)益人）、基金管理人、基礎(chǔ)設(shè)施運營管理機構(gòu)承諾近3年在投資建設(shè)、生產(chǎn)運營、金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等方面無重大違法違規(guī)記錄，項目運營期間未出現(xiàn)安全、質(zhì)量、環(huán)保等方面重大問題的文件原件（需加蓋公章）。

??三、法律意見書

??（十一）律師事務(wù)所就項目權(quán)屬和資產(chǎn)范圍、項目合法合規(guī)性、轉(zhuǎn)讓行為合法性等出具的法律意見書。

??四、國家發(fā)展改革委要求提供的其他相關(guān)材料

??五、申報材料承諾函

??（十二）發(fā)起人（原始權(quán)益人）對所有申報材料真實、有效、合規(guī)、完備的承諾函，需由法人代表簽字并加蓋單位公章。