??10 月份的成交量出來了，房價「四小龍」城市全面降溫，微觀上表現(xiàn)的越波動，越吸引人關(guān)注宏觀市場。究竟我們的房子造了多少了？夠現(xiàn)在的人口居住不？遷移到別的城市的人口又是怎樣打算置業(yè)計劃的？關(guān)注宏觀市場的好處就是既可以從更高的視角去看問題，又可以沿著宏觀表現(xiàn)中的細節(jié)去深入挖掘一些有意思的微觀內(nèi)容，比如今天說說人口移動這事。

??拋開金融屬性的房價，單從人口移動和居住需求的角度來看，房地產(chǎn)的發(fā)展周期和人口的遷移聚集周期有著密切的關(guān)聯(lián)。今天人口移動這件事和以往有著很大的不同了，而這些規(guī)律也直接體現(xiàn)在當(dāng)下的房地產(chǎn)市場上，甚至可以說是影響著房地產(chǎn)開發(fā)這件事的發(fā)展方向。

??一階段的人口移動已完成

??先來說說房地產(chǎn)行業(yè)的一些宏觀表現(xiàn)，自從 2013 年房地產(chǎn)銷售面積達到 13 億平米以后，這兩年商品房的銷售面積一直是在走低的，2014 年 12 億平，2015 年 12.8 億平，2016 年前三季度 10.5 億平，在政策打壓的四季度，今年銷售面積突破 13 億平米的可能性幾乎為零。

??歷年全國商品房銷售面積及增速

??數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，世聯(lián)研究

??不管價格怎么變化，銷售面積已探頂，況且自 2014 年以來，住宅開工投資從高速增長轉(zhuǎn)入了下降狀態(tài)。國內(nèi)外的很多研究表明，當(dāng)銷售面積探頂后會維持在高位需求一段時間，我們目前處于的正是這樣的一個時期。

??歷年全國商品房開發(fā)投資額及增速

??數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，世聯(lián)研究

??從另外的角度也能看到我們的住房供需基本是保持平衡的，城鎮(zhèn)居民居者有其屋已實現(xiàn)。根據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心的研究，按照常住人口口徑推算，2014 年中國城鎮(zhèn)戶均住房套數(shù)已達到 1 套左右（2014 年，城鎮(zhèn)常住人口約 7.5 億人，按照戶均 2.85 人折算，大體上有 2.6 億個家庭，城鎮(zhèn)住宅總面積大約為 215 億平方米，人均擁有住房建筑面積 28.7 平方米；套均面積超過 85 平方米，住房總量超過 2.5 億套）

??另據(jù)第六次人口普查的結(jié)果，2010 年我國城鎮(zhèn)家庭數(shù)量為 2.21 億，其中家庭戶 2.07 億，集體戶 1400 萬，占比分別為 93.7% 和 6.3%。按此比例推斷，截止 2014 年我國城鎮(zhèn)家庭戶數(shù)量為 2.5 億。按家庭戶口徑推算，每戶城鎮(zhèn)家庭擁有住房數(shù)量超過 1 套。

??這些宏觀的數(shù)字背后表現(xiàn)出來的就是在 2014 年以前，國內(nèi)的房價是一種普漲狀態(tài)，大小城市一起漲。因為每個城市都在發(fā)展各類產(chǎn)業(yè)、加工貿(mào)易、中低端制造業(yè)和自己區(qū)域的資源優(yōu)勢，無論是大城市還是小城市，人口移動主要表現(xiàn)出的是從農(nóng)村去往城市。

??二階段的人口遷徙正式開啟

??當(dāng)城鎮(zhèn)化率走到 2015 年的 56.1% 以后，人口移動開始發(fā)生微妙的變化了，除了未來城鎮(zhèn)化還有 10-20 個百分點的空間外，當(dāng)下人口遷移逐步由農(nóng)村遷入城市轉(zhuǎn)變成由農(nóng)村和三四線城市向一二線大都市圈及衛(wèi)星城遷徙。

??這個階段三四線城市人口將面臨遷入停滯，大都市圈人口繼續(xù)增加，聚集效應(yīng)更加明顯，城市功能定位更清晰，一線城市以金融業(yè)、研發(fā)、高端服務(wù)業(yè)為主，二線城市將以中高端制造業(yè)，特色產(chǎn)業(yè)為主，衛(wèi)星城將承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，功能性城市定位。大都市圈及周邊將富集大多數(shù)的教育、醫(yī)療、養(yǎng)老資源。

??明白這個大邏輯，就很好理解今天中國的房價以及最近不同城市差異化政策制定的原因。雖然貨幣、城市經(jīng)濟、土地供需等等都會對房價產(chǎn)生影響，但人口遷徙和人口結(jié)構(gòu)是核心，即便是投資客手里空置的房子，考慮的也是將來要有人來接盤，沒有人，那只是一堆鋼筋混凝土罷了。

??所以之前上海市說要控制人口在 2500 萬左右，筆者以為，這挺難的，除非上海市把好的學(xué)校、醫(yī)院、企業(yè)總部都搬出去一些。除了控制人口，大城市最重要的事其實是改善城市規(guī)劃和公共交通。

??不少人即將開啟移動人生

??我們?nèi)菀子涀‰姷陌l(fā)明，蒸汽機的發(fā)明，因為這些都是徹底改變?nèi)祟惿a(chǎn)生活方式的工具。但也有一些發(fā)明，談不上有多高的技術(shù)含量，卻也深刻的影響著人類文明，比如集裝箱，比如鐵軌。

??16 世紀下半葉，礦山和采石場有用木材做成的路軌運送沙石，1767 年，英國的金屬大跌價，鋼鐵賣不出去，于是人們把鋼鐵造成長長的鐵條鋪在路上，發(fā)現(xiàn)車輛行駛在上面，既省力，又平穩(wěn)。

??你可能沒想到，這項發(fā)明至今還在影響著世界文明的進展，比如城市化進程的方向和房地產(chǎn)的開發(fā)方向。廣州到佛山的地鐵線，首通段于 2010 年 11 月 3 日下午 2 點正式開通，廣佛地鐵首通段佛山段 11 個車站共預(yù)設(shè)有 45 個出入口。上海地鐵 11 號線，目前世界上最長的地鐵線路，也是國內(nèi)首條跨省地鐵線路。

??蘇州至昆山花橋的軌交 S1 線蘇州段將于今年 12 月 3 日正式開工，S1 線還將于蘇州地鐵 3 號線連接。建成后，從蘇州新區(qū)站到昆山，再到上海迪士尼，一路暢通。

??蘇州軌交 S1 線走向示意圖

??圖表來源：蘇州市規(guī)劃局

??如果有關(guān)注發(fā)改委動態(tài)的話，應(yīng)該知道從去年開始，發(fā)改委的網(wǎng)站上就開辟出一個專欄介紹 PPP，當(dāng)時這些項目公布的目的是為了給各地推進 PPP 項目做經(jīng)驗和案例指導(dǎo)，首批公布了 14 個項目。今年再去看發(fā)改委 PPP 專欄的網(wǎng)站，要比去年豐富的多，不僅有案例，還有立法推進，政策法規(guī)和最新的工作動態(tài)，而且案例已經(jīng)多達幾十個。

??在 9 月份發(fā)改委的工作動態(tài)中我們發(fā)現(xiàn)了以下幾個數(shù)字：從 2015 年開始，國家發(fā)展改革委每年安排 5 億元中央預(yù)算內(nèi)投資支持 PPP 項目前期工作。國家發(fā)展改革委向社會公開推介傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施 PPP 項目 1233 個，總投資約 2.14 萬億元。

??下面這張表是這些項目的行業(yè)分類，可以看到，市政工程和交通運輸是大頭，二者占據(jù)所有 PPP 項目中的 75% 以上。

??項目個數(shù)行業(yè)分布

??圖表來源：國家發(fā)改委網(wǎng)站

??再下面這張表是行業(yè)投資規(guī)模，交通運輸項目投資 14793 億元，占 69.07%；重大市政工程項目投資 4133.02 億元，占 19.30% ，很明顯的看到，超 88% 的投資是在交通運輸和市政工程當(dāng)中。

??投資規(guī)模行業(yè)分布

??圖表來源：國家發(fā)改委網(wǎng)站

??發(fā)改委的這些動態(tài)是帶有指引性的，一線城市和衛(wèi)星城無論是用地鐵還是高速鐵路連接都只是時間問題，也可以想象，只要在運營上做些調(diào)整，工作在一線城市，生活在二線城市，也是很正常的事。

??鐵軌所帶來的城市化進程和房地產(chǎn)開發(fā)的影響還將繼續(xù)。